نسبتهای مالی هشداردهنده برای شناسایی شرکت های در آستانه ورشکستگی
کدام نسبتهای مالی هشداردهنده هستند؟
درحالی سرمایه‌گذاران سهام را‌با‌استفاده‌از‌روش که نسبتهای بدهی و های‌مختلف،مثل‌نسبتهای‌سودآوری،نسبتهای نقدینگی،مورد‌ارزیابی‌قرار‌می دهند‌باید‌حواسشان‌باشد‌که‌نسبتهای‌مالی‌را‌که‌می توانند‌سیگنال ورشکستگی‌هایی‌از‌یک قریب می‌الوقوع‌باشند،نیز‌در‌نظر‌بگیرند.نسبتهای‌مالی‌کلیدی‌وجود‌دارند‌که توانند‌این‌هشدارها‌را‌از‌قبل‌بدهند‌تا‌شما .از‌شر‌سهام‌این‌شرکت‌ها‌رها‌شوید‌زمانی‌کافی‌داشته‌باشید‌که
:)نسبت جاری ۱نسبتهای مالی (
دارایی‌های‌جاری را‌بر‌بدهی‌های‌جاری‌تقسیم‌می نسبت‌جاری‌که کند،یکی‌از‌اصلی مورداستفاده‌‌ترین‌نسبتهای‌نقدینگی برای‌ارزیابی‌امنیت‌مالی‌یک‌شرکت‌است.این‌نسبت‌با‌اندازه کفایت‌منابع‌جاری‌شرکت‌برای‌پوشش‌همه‌تعهدات‌‌گیری توانایی‌شرکت‌را‌در‌پرداخت‌تعهدات‌بدهی‌کوتاه‌ماه‌آینده،۱۲بدهی‌اش‌در مدتش‌ارزیابی‌می جاری‌بالاتر‌‌کند.نسبت نشان‌می یا‌بیشتر‌مناسب‌است.نسبتهای‌کمتر‌از‌یک،علامت۲ جاری‌نسبت،ًعموما.دارد‌بیشتری‌نقدینگی‌شرکت‌که‌دهد هشدار‌هستند.
:)۲نسبتهای مالی ( نسبت جریان نقدی عملیاتی به فروش
پول‌نقد‌و‌جریان‌پول‌نقد،کلید‌موفقیت‌و‌نجات‌هر‌کسب وکاری‌به‌شمار‌می رود.نسبت‌جریان‌نقدی‌عملیاتی‌به‌فروش، می درآمد حاصل‌از‌فروش،توانایی‌شرکت‌در‌تولید‌پول‌نقد‌از‌محل‌فروشش‌را‌نشان جریان‌نقدی‌تقسیم‌بر دهد.رابطه ایدئال‌بین‌جریان‌نقدی‌عملیاتی‌و‌فروش،یک‌افزایش‌موازی‌است. اگر‌جریان‌نقدی‌با‌افزایش‌فروش‌افزایش‌نیابد‌جای است‌نشانه‌نگرانی‌خواهد‌بود‌و‌ممکن هزینه ها‌یا‌حساب ای‌بر‌ناکارآمدی‌مدیریت های‌دریافتنی‌باشد.در‌مورد‌نسبت می جریان‌نقدی‌عملیاتی‌به‌فروش، به‌رشد،یا دهند‌تا‌شاهد‌اعداد‌رو ترجیح‌گران‌تحلیل.است‌بهتر‌بالاتر‌نسبت‌ًعموما حداقل‌ثابتی‌در‌طول‌زمان‌باشند.
:)نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ۳نسبتهای مالی (
در نسبت‌بدهی‌به ارزیابی‌سلامت‌مالی که‌است‌مالی‌نسبتهای‌از‌یکی‌و‌بوده‌اهرمی‌نسبت‌یک‌ًاساسا‌سهام‌صاحب‌حقوق شرکت‌به‌شدت‌مورداستفاده‌قرار‌می ساختار‌‌معیاری‌اساسی‌از‌توانایی‌شرکت‌در‌برآورده‌کردن‌تعهدات‌و‌نسبت‌گیرد.این سرمایه شرکت‌از‌طریق‌سهامداران‌یا‌با‌ایجاد‌بدهی‌تأمین‌می مالی شرکت،بدون‌توجه‌به‌اینکه‌بیشتر شود،به‌دست می یا‌در‌حال‌افزایش‌باشد،نشان‌می دهد. اگر‌این‌نسبت‌بالا‌بوده ً وام و‌بدهی به‌تأمین‌مالی‌از‌طریق‌کاملا‌شرکت‌که‌دهد به جای‌استفاده‌از‌سرمایه ای‌که‌سرمایه‌گذاران‌سهام‌فراهم‌می . کند،وابسته‌است
این‌نسبت‌همچنین‌ازاین جهت‌مهم‌است‌که‌یکی‌از‌معیارهای‌اصلی‌است‌که‌توسط‌وام‌دهندگان‌در‌نظر‌گرفته‌می شود.اگر نباشند.یک‌نسبت‌بدهی‌به‌حقوق وام‌دهنده ها‌عقیده‌داشته‌باشند‌که‌نسبت‌بالاست،ممکن‌است‌مایل‌به‌وام‌دادن‌به‌شرکت می است،جایی‌که‌سهام۱صاحبان‌سهام‌مطلوب‌حدود کند.گرچه‌نسبت‌بدهی‌به‌حقوق‌صاحبان برابری‌ها‌بدهی‌با‌ًتقریبا ،ناسالم‌در‌نظر‌گرفته‌می۲ صنعت دیگر‌متفاوت‌است،قانون‌عمومی‌این‌است‌که‌نسبت‌بالای صنعتی‌به‌سهام‌از .شود
:)نسبت جریانات نقدی عملیاتی به بدهی ۴نسبتهای مالی (
نقدی‌عملیاتی‌برای‌هر‌کسب وجود‌جریانات وکاری‌ضروری‌است.هیچ‌شرکتی‌نمی نقد‌لازم‌برای‌پرداخت‌‌تواند‌بدون‌پول صورتحساب ها،بازپرداخت‌وام‌ها،اجاره و‌دستمزد‌و‌پرداخت‌مالیات‌ضروری‌به‌بها،دادن‌حقوق درستی‌به‌کار‌خود‌ادامه می‌جریانات‌نقدی‌عملیاتی‌به‌بدهی‌که‌از‌تقسیم‌جریانات‌نقدی‌بر‌بدهی‌کل‌به‌دست‌دهد.نسبت آید،بعضی اوقات‌به عنوان می‌تنها‌پیش‌گوی‌ناکامی‌مالی‌در‌نظر‌گرفته .شود
به‌این‌نسبت صورت‌تئوریک‌نشان‌می پرداخت‌بدهی‌هایش‌‌جریانات‌نقدی‌اش‌را‌به۱۰۰%دهد‌که‌اگر‌یک‌شرکت اختصاص‌دهد،چه‌مدت‌طول‌می کشد‌که‌بدهی‌ها‌به تسویه‌شوند.یک‌نسبت‌بالاتر‌نشانگر‌این‌است‌که‌شرکت‌‌طور‌کامل به‌شکل‌مطلوبی‌دارد.بعضی‌از‌تحلیل‌گران‌از‌جریان‌نقدی‌آزاد‌به‌ظرفیت‌پوشش‌بدهی‌خود‌را نقدی‌عملیاتی‌‌جای‌جریان در‌محاسبه های‌خود‌استفاده‌می هزینه‌های‌سرمایه نمایند،چون‌جریان‌نقدی‌عملیاتی ای‌را‌نیز‌در‌دل‌خود‌دارد.یک‌نسبت ً ۱بالاتر‌از سالم‌در‌نظر‌گرفته‌می‌عموما به‌معنی‌نشانه۱ از‌کمتر‌عددی‌هر‌اّام،شود ورشکستگی‌قریب‌ای‌از الوقوع‌در طول‌چند‌سال‌آینده‌است،مگر‌اینکه‌شرکت‌قدم برای‌بهبود‌قابل‌هایی .توجه‌وضعیت‌مالی‌خود‌بردارد
یک‌معیار‌دیگری‌که‌اغلب‌برای‌پیش گویی‌ورشکستگی‌مورداستفاده‌قرار‌می است‌که‌ترکیبی Z (Z-score) گیرد،نمره از‌چند‌نسبت‌مالی‌برای‌تولید‌یک‌نمره‌ترکیبی‌منفرد‌به حساب‌می .آید
نسبتهای مالی هشداردهنده برای شناسایی شرکت های در آستانه ورشکستگی
کدام نسبتهای مالی هشداردهنده هستند؟
درحالی سرمایه‌گذاران سهام را‌با‌استفاده‌از‌روش که نسبتهای بدهی و های‌مختلف،مثل‌نسبتهای‌سودآوری،نسبتهای نقدینگی،مورد‌ارزیابی‌قرار‌می دهند‌باید‌حواسشان‌باشد‌که‌نسبتهای‌مالی‌را‌که‌می توانند‌سیگنال ورشکستگی‌هایی‌از‌یک قریب می‌الوقوع‌باشند،نیز‌در‌نظر‌بگیرند.نسبتهای‌مالی‌کلیدی‌وجود‌دارند‌که توانند‌این‌هشدارها‌را‌از‌قبل‌بدهند‌تا‌شما .از‌شر‌سهام‌این‌شرکت‌ها‌رها‌شوید‌زمانی‌کافی‌داشته‌باشید‌که
:)نسبت جاری ۱نسبتهای مالی (
دارایی‌های‌جاری را‌بر‌بدهی‌های‌جاری‌تقسیم‌می نسبت‌جاری‌که کند،یکی‌از‌اصلی مورداستفاده‌‌ترین‌نسبتهای‌نقدینگی برای‌ارزیابی‌امنیت‌مالی‌یک‌شرکت‌است.این‌نسبت‌با‌اندازه کفایت‌منابع‌جاری‌شرکت‌برای‌پوشش‌همه‌تعهدات‌‌گیری توانایی‌شرکت‌را‌در‌پرداخت‌تعهدات‌بدهی‌کوتاه‌ماه‌آینده،۱۲بدهی‌اش‌در مدتش‌ارزیابی‌می جاری‌بالاتر‌‌کند.نسبت نشان‌می یا‌بیشتر‌مناسب‌است.نسبتهای‌کمتر‌از‌یک،علامت۲ جاری‌نسبت،ًعموما.دارد‌بیشتری‌نقدینگی‌شرکت‌که‌دهد هشدار‌هستند.
:)۲نسبتهای مالی ( نسبت جریان نقدی عملیاتی به فروش
پول‌نقد‌و‌جریان‌پول‌نقد،کلید‌موفقیت‌و‌نجات‌هر‌کسب وکاری‌به‌شمار‌می رود.نسبت‌جریان‌نقدی‌عملیاتی‌به‌فروش، می درآمد حاصل‌از‌فروش،توانایی‌شرکت‌در‌تولید‌پول‌نقد‌از‌محل‌فروشش‌را‌نشان جریان‌نقدی‌تقسیم‌بر دهد.رابطه ایدئال‌بین‌جریان‌نقدی‌عملیاتی‌و‌فروش،یک‌افزایش‌موازی‌است. اگر‌جریان‌نقدی‌با‌افزایش‌فروش‌افزایش‌نیابد‌جای است‌نشانه‌نگرانی‌خواهد‌بود‌و‌ممکن هزینه ها‌یا‌حساب ای‌بر‌ناکارآمدی‌مدیریت های‌دریافتنی‌باشد.در‌مورد‌نسبت می جریان‌نقدی‌عملیاتی‌به‌فروش، به‌رشد،یا دهند‌تا‌شاهد‌اعداد‌رو ترجیح‌گران‌تحلیل.است‌بهتر‌بالاتر‌نسبت‌ًعموما حداقل‌ثابتی‌در‌طول‌زمان‌باشند.
:)نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام ۳نسبتهای مالی (
در نسبت‌بدهی‌به ارزیابی‌سلامت‌مالی که‌است‌مالی‌نسبتهای‌از‌یکی‌و‌بوده‌اهرمی‌نسبت‌یک‌ًاساسا‌سهام‌صاحب‌حقوق شرکت‌به‌شدت‌مورداستفاده‌قرار‌می ساختار‌‌معیاری‌اساسی‌از‌توانایی‌شرکت‌در‌برآورده‌کردن‌تعهدات‌و‌نسبت‌گیرد.این سرمایه شرکت‌از‌طریق‌سهامداران‌یا‌با‌ایجاد‌بدهی‌تأمین‌می مالی شرکت،بدون‌توجه‌به‌اینکه‌بیشتر شود،به‌دست می یا‌در‌حال‌افزایش‌باشد،نشان‌می دهد. اگر‌این‌نسبت‌بالا‌بوده ً وام و‌بدهی به‌تأمین‌مالی‌از‌طریق‌کاملا‌شرکت‌که‌دهد به جای‌استفاده‌از‌سرمایه ای‌که‌سرمایه‌گذاران‌سهام‌فراهم‌می . کند،وابسته‌است
این‌نسبت‌همچنین‌ازاین جهت‌مهم‌است‌که‌یکی‌از‌معیارهای‌اصلی‌است‌که‌توسط‌وام‌دهندگان‌در‌نظر‌گرفته‌می شود.اگر نباشند.یک‌نسبت‌بدهی‌به‌حقوق وام‌دهنده ها‌عقیده‌داشته‌باشند‌که‌نسبت‌بالاست،ممکن‌است‌مایل‌به‌وام‌دادن‌به‌شرکت می است،جایی‌که‌سهام۱صاحبان‌سهام‌مطلوب‌حدود کند.گرچه‌نسبت‌بدهی‌به‌حقوق‌صاحبان برابری‌ها‌بدهی‌با‌ًتقریبا ،ناسالم‌در‌نظر‌گرفته‌می۲ صنعت دیگر‌متفاوت‌است،قانون‌عمومی‌این‌است‌که‌نسبت‌بالای صنعتی‌به‌سهام‌از .شود
:)نسبت جریانات نقدی عملیاتی به بدهی ۴نسبتهای مالی (
نقدی‌عملیاتی‌برای‌هر‌کسب وجود‌جریانات وکاری‌ضروری‌است.هیچ‌شرکتی‌نمی نقد‌لازم‌برای‌پرداخت‌‌تواند‌بدون‌پول صورتحساب ها،بازپرداخت‌وام‌ها،اجاره و‌دستمزد‌و‌پرداخت‌مالیات‌ضروری‌به‌بها،دادن‌حقوق درستی‌به‌کار‌خود‌ادامه می‌جریانات‌نقدی‌عملیاتی‌به‌بدهی‌که‌از‌تقسیم‌جریانات‌نقدی‌بر‌بدهی‌کل‌به‌دست‌دهد.نسبت آید،بعضی اوقات‌به عنوان می‌تنها‌پیش‌گوی‌ناکامی‌مالی‌در‌نظر‌گرفته .شود
به‌این‌نسبت صورت‌تئوریک‌نشان‌می پرداخت‌بدهی‌هایش‌‌جریانات‌نقدی‌اش‌را‌به۱۰۰%دهد‌که‌اگر‌یک‌شرکت اختصاص‌دهد،چه‌مدت‌طول‌می کشد‌که‌بدهی‌ها‌به تسویه‌شوند.یک‌نسبت‌بالاتر‌نشانگر‌این‌است‌که‌شرکت‌‌طور‌کامل به‌شکل‌مطلوبی‌دارد.بعضی‌از‌تحلیل‌گران‌از‌جریان‌نقدی‌آزاد‌به‌ظرفیت‌پوشش‌بدهی‌خود‌را نقدی‌عملیاتی‌‌جای‌جریان در‌محاسبه های‌خود‌استفاده‌می هزینه‌های‌سرمایه نمایند،چون‌جریان‌نقدی‌عملیاتی ای‌را‌نیز‌در‌دل‌خود‌دارد.یک‌نسبت ً ۱بالاتر‌از سالم‌در‌نظر‌گرفته‌می‌عموما به‌معنی‌نشانه۱ از‌کمتر‌عددی‌هر‌اّام،شود ورشکستگی‌قریب‌ای‌از الوقوع‌در طول‌چند‌سال‌آینده‌است،مگر‌اینکه‌شرکت‌قدم برای‌بهبود‌قابل‌هایی .توجه‌وضعیت‌مالی‌خود‌بردارد
یک‌معیار‌دیگری‌که‌اغلب‌برای‌پیش گویی‌ورشکستگی‌مورداستفاده‌قرار‌می است‌که‌ترکیبی Z (Z-score) گیرد،نمره از‌چند‌نسبت‌مالی‌برای‌تولید‌یک‌نمره‌ترکیبی‌منفرد‌به حساب‌می .آید
