ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک

در بازار سرمایه انواع ریسک به دو دسته زیر تقسیم می شود:

1⃣ ریسک کاهش پذیر(ریسک غیرسیتماتیک)
2⃣ ریسک کاهش ناپذیر (ریسک سیستماتیک)
1⃣ ریسک سیتماتیک

 شامل آن بخش از کل ریسک مربوط به یک دارایی(سهام) است که تحت تاثیر عوامل اثر گذار بر کل بازار(شاخص) می باشد،از جمله این عوامل می توان به تحولات سیاسی، اقتصادی،تغییرات در فاکتورهای کلان تجاری، تورم و بیکاری اشاره کرد، حتی در صورتی که کشور از جمله کشورهای پیشرو نبوده باشد،تحولات سیاسی و اقتصادی درآن کشورها نیز میتواند از عوامل ریسک سیستماتیک بوده باشد.

 در محاسبه این نوع ریسک در حقیقت همپایی سهم مورد نظر با تغییرات در کل سهام را در نظر می گیرند،به عبارت ساده تر میزان تاثیر پذیری سهم از تغییرات در شاخص را منظور می کنند.و معمو لا سرمایه گذار درکاهش یا افزایش این نوع ریسک هیچ گونه قدرتی ندراد لیکن می تواند با بدست آوردن کواریانس (همپایی) ریسک بین سهم مورد نظر و ریسک کل بازار در تصمیم گیری خود دقت بیشتری انجام دهد.
2⃣ ریسک غیر سیتماتیک

 شامل آن بخش از کل ریسک مربوط به یک دارایی(سهام) است که بتوان آن را کاهش داد و معمولا مربوط به یک شرکت یا یک صنعت خاص است .

از عوامل مهم در ریسک غیر سیتماتیک می توان به وضعیت کالا یا خدمات تولیدی شرکت یا کل صنعت،قدرت رقیبان،ساختار و ترکیب دارائیهای شرکت،وضعیت تکنولوژی مورد استفاده شرکت در مقایسه با صنعت مربوطه،و برنامه های توسعه آتی شرکت، اشاره کرد.

مثلا با افزایش تنوع درتعداد سهام و تشکیل پرتفوی دیگر ریسک دارائی(کل سرمایه) مربوط به انحراف معیار بازده تک تک سهام مربوط نمی شود_چراکه با افزایش تعداسهام تا یک حد مشخص در حقیقت ریسک غیر سیستماتیک سهم را به حد اقل رسانده ایم_ بلکه محاسبه کل ریسک فقط بر مبنای ریسک سیستماتیک آن صورت می گیرد